Ιδρύθηκε το 1909 από την εταιρία Λαναράς & Πεχλιβάνου και χτίστηκε σε οικόπεδο των αδερφών Κύρτση, οι οποίοι έγιναν αργότερα μέτοχοι στην επιχείρηση. Το εργοστάσιο παρήγαγε σαγιάκια, 90.000 μέτρα ετησίως. Επίσης, παρήγαγε 150 κιλά νήμα ημερησίως για τον κλάδο της ταπητουργίας.